Investing.com——以下是分析师本周在人工智能（AI）领域的重大动向。

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　　美国银行（Bank of America）分析师本周重申了对英伟达（NASDAQ:NVDA）股票的“买入”评级，将目标价从165美元上调至190美元，这意味着该股较当前水平有近40%的上涨潜力。

　　分析师们还将2025年和2026年的预估每股收益（EPS）分别上调了13%和20%。

　　美国银行认为，占据80-85%市场份额的英伟达将迎来一个“千载难逢的机遇”，整个潜在市场（TAM）将超过4000亿美元，比目前的预测大幅上升。

　　最近的行业发展，如台积电（TSMC）的强劲报告、AMD的人工智能发布会，以及对英伟达（Nvidia） Blackwell芯片的强劲需求等，加强了这种乐观的前景。

　　此外，分析师们还强调了英伟达与埃森哲（Accenture, NYSE:ACN）、ServiceNow （NYSE:NOW）和甲骨文（Oracle, NYSE:ORCL）等公司之间经常被低估的企业合作关系，以及英伟达的软件产品。

　　他们指出：“NVDA的业务涉及多个垂直领域，AI Foundry、AI Hubs、nim等产品是其AI领导地位的关键杠杆，不仅在硬件方面，而且在系统/生态系统方面。”

　　美国银行的团队还强调了英伟达强大的自由现金流（FCF），他们预计英伟达将保持45-50%的利润率——几乎是“七巨头”的两倍——这表明英伟达的财务实力仍未被市场所重视。

　　本周早些时候，花旗分析师将高通公司列入负面观察名单，理由是手机需求疲软和其他不利因素。

　　该公司对个人电脑和无线领域的需求下降表示担忧，这两个领域合计占半导体总市场的38%。

　　花旗在报告中指出，“手机终端市场也存在过剩库存（占半需求的17%），这对高通来说可能是一个不利因素”，预示着该公司在未来几个季度可能会遇到困难。

　　该公司警告称，这些不利因素可能导致高通下调对12月当季的预测。此外，从2025年开始，苹果（纳斯达克股票代码：AAPL）作为客户的潜在损失被强调为该公司前景的另一个风险。

　　花旗（Citi）分析师指出：“鉴于我们预计，除了苹果公司（Apple）从2025年开始退出市场之外，QCOM的预期还会被下调，我们正在对QCOM的业绩预测进行负面观察。”这反映出人们对盈利预期可能被下调的担忧。

　　花旗自己对高通12月当季业绩的预期比目前的普遍预期低11%。更广泛的半导体行业也面临挑战，花旗预计第三季度财报季将表现平平。

　　他们写道：“我们预计，在第三季度财报季，总体共识预估将下降。”理由是个人电脑和无线市场需求降温，以及汽车行业状况恶化。

　　尽管人工智能需求仍是半导体行业的一大亮点，但花旗对2024年剩余时间的前景持更为谨慎的态度。

　　Wedbush分析师表示，英伟达、苹果和微软（纳斯达克股票代码：MSFT）之间的大型科技公司之间达到4万亿美元市值的竞争正在进行。

　　在周三发布的一份报告中，这家投资公司将这场竞争描述为“前沿和中心”，这三家巨头将在未来6-9个月内争夺这一里程碑。

　　“人工智能革命从英伟达开始，在我们看来，人工智能派对才刚刚开始，晚上9点或9点半的派对一直持续到凌晨4点，科技界的其他公司现在加入苹果的行列，也以iPhone 16拉开了消费者人工智能浪潮的序幕。”

　　这家投资公司表示，英伟达在人工智能驱动的数据中心支出方面的主导地位仍然至关重要，并指出“这完全取决于数据中心人工智能驱动的支出速度，因为gpu要运行生成式人工智能应用程序，唯一的选择就是通过英伟达。”

　　韦德布什认为，英伟达和微软是人工智能浪潮的“第一衍生品”，其他公司也开始进入这一领域。

　　在访问亚洲并在该地区进行考察后，该公司对其人工智能需求理论表达了越来越大的信心，并预测未来12至18个月人工智能基础设施将强劲增长。该公司预计，到2027年，在该行业巨额资本支出的推动下，人工智能基础设施市场可能会扩大10倍。

　　Wedbush分析师估计，未来三年将部署1万亿美元的人工智能相关资本支出，为他们所谓的“下一代人工智能基金会”奠定基础。

　　他们表示：“简而言之，我们认为科技股在2025年将再上涨20%，这轮科技牛市刚刚进入由人工智能革命引领的下一个阶段。”

　　本周早些时候，汇丰银行分析师将台积电的目标价从新台币1535.00元上调至新台币1,600.00元，同时维持买入评级。

　　尽管2024财年（24财年）资本支出有所减少，但汇丰银行重申其25财年资本支出预测为390亿美元。

　　该银行预计台积电的2nm技术将在25财年下半年开始为营收做出贡献，理由是2nm芯片的平均售价（ASP）比3nm芯片高出30%以上，同时2nm芯片的客户参与度也更高。

　　该公司还预计，2nm的利用率“甚至会高于3nm的初始利用率”，预计这将提高台积电在25财年和26财年的毛利率。

　　预计到2026财年，台积电的2nm芯片收入将达到5,680亿新台币，这是其贡献的第一个完整财年，比目前的普遍预期高出约40%。相比之下，3nm芯片预计在2023年的第一年将产生1600亿新台币。

　　由于这些预测，汇丰银行分析师将台积电24财年至26财年的毛利率预期分别上调至55.8%、59.2%和60.1%，而此前的预期分别为54.7%、57.1%和57.2%。

　　花旗分析师将思科系统（NASDAQ:CSCO）股票评级从“中性”上调至“买入”，指出该公司人工智能业务的潜在提振作用越来越大。

　　在周三发布的一份给客户的报告中，他们强调，尽管人工智能目前仅占思科收入的2%左右，但该公司已准备好从人工智能驱动的图形处理单元中越来越多地使用以太网交换机中受益。

　　作为以太网交换机的主要供应商，思科预计将在不断扩大的人工智能市场中发挥关键作用。以太网交换机是连接计算机、路由器和服务器等设备所必需的。

　　花旗分析师修改了他们的预测，估计以太网现在将在100亿美元的人工智能交换市场中占据“40%以上”的份额，高于他们之前预测的“40%以下”。他们还预计，到2026年，这个市场将“更快”增长，以太网将占据一半以上的市场份额。

　　思科预计本财年人工智能相关订单将增加10亿美元，并预计其超大规模人工智能部门到2027年将达到90亿美元，部分原因是以太网采用的增加。分析人士指出，这一预测也可能有所增长。

　　他们写道：“我们看到，更多的人工智能将有利于思科的营收，也将有利于思科与网络同行之间的估值差距。”

　　分析师们目前对思科的估值是其2026年预期每股收益的16倍，高于此前的15倍。他们认为，思科的人工智能机遇意味着，与网络行业同行相比，该股“折价幅度较小”，后者的预期每股收益约为25倍。

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