PETALING JAYA:经纪公司并不指望Sports Toto Bhd在吉打州和伯里斯的门店重新开业会显著提高其收入水平，因为这两个州只占其总预测业务(NFO)的一小部分。

　　他们认为，Sport Toto在2025财年(25财年)的前景将更多地取决于其NFO业务业绩恢复到疫情前的水平，以及其HR Owen经销商在新车型发布时的更高销量。

　　“对于可能重新开业对我们盈利预测的影响，我们持相对中立的态度，因为吉打州和玻里斯都有大约25家门店(不到现有门店的5%)。

　　对于HR Owen来说，各种新推出的标志性车型(如兰博基尼Revuelto、劳斯莱斯Spectre、法拉利Purosangue(运动型多用途车)和Daytona SP3)的交付将提高汽车销量。

　　HLIB Research在截至2024年6月30日的第四季度(4Q24)结束后，在一份关于Sports Toto的报告中表示:“然而，考虑到最近令吉兑英镑的强势，我们认为同比(同比)收入增长持平。”

　　该公司第四季度的业绩符合预期，游戏收入进一步恢复，达到疫情前水平的87%左右。

　　Sports Toto公布当季核心收益为7390万令吉，使其FY24的金额达到2.3亿令吉，同比增长7.8%，主要归因于较低的奖金支出和强劲的汽车销售，这导致收入增长3.4%。

　　该公司宣布派发每股2仙的第四次中期股息，使24财年的股息达到每股10仙(23财年为9仙)，股息率为61.3%。这意味着24财年的总收益率约为6.3%。

　　大华继显(UOBKH)的研究预计，在看到经典游戏的门票销售在24财年恢复到疫情前水平的85%至90%之后，Sports Toto的门票销售将在25财年进一步改善。

　　“我们预计这一比例将在25财年进一步回升至95%至100%。Sports Toto仍然面临着来自非法经营者的市场份额挑战，但随着有关部门加大打击力度，以前通过非法博彩公司下注的赌客现在改变了自己的行为习惯，这种习惯已经逐渐发生了转变。

　　如果政府允许合法运营商开始在线运营，那么Sports Toto也可能出现潜在的有利因素。”

　　大华银行研究因此维持对该股的“买入”评级，并将目标价从之前的1.82令吉调高至每股1.98令吉，因为该股有望实现逐步盈利复苏，并在25财年提供约8%的诱人预期收益率。

　　“投资者的情绪应该会恢复，焦点应该回到该集团的低价估值上，尤其是在政治形势基本稳定的情况下，”它补充道。

　　HLIB Research同时将Sports Toto的评级从“持有”上调为“买入”，目标股价从之前的1.60令吉上调至每股1.85令吉，并将该公司25财年和26财年的盈利预测分别上调5%和6%。

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