**编者按：** 在房价高企、利率攀升的当下，住房负担能力已成为全球性难题。最新数据显示，不仅潜在购房者望而却步，越来越多的现有房主也正承受着沉重的还贷压力。抵押贷款拖欠率正以惊人速度上升，这背后折射出的是家庭财务韧性的脆弱性。尽管当前拖欠率远低于2008年金融危机时期，但增长趋势令人警醒。与此同时，房价虽从峰值回落，却仍远高于疫情前水平，加之保险、税费等隐性成本持续上涨，普通家庭正陷入“买不起也供不起”的双重困境。本文通过权威数据与专业分析，揭示美国住房市场的深层危机，并为购房者提供务实建议——在追逐安居梦想时，切勿让房贷成为吞噬生活质量的“隐形枷锁”。以下是编译内容：

　　最新数据显示，住房负担能力危机不仅困扰着潜在购房者，也正影响着越来越多的现有房主。

　　信用评分公司VantageScore研究发现，去年12月严重抵押贷款拖欠（还款逾期至少90天）同比激增18.6%。该公司首席战略官兼首席经济学家里卡德·班德博指出，虽然该阶段拖欠率仍处0.2%低位（较2024年12月的0.17%以下有所上升），但其增速已远超汽车贷款、信用卡和个人贷款等其他消费信贷的拖欠增长率。

　　“相比2008至2010年金融危机期间的拖欠水平，当前违约率仍显著偏低，”班德博坦言，“但拖欠率持续攀升的趋势确实敲响了警钟。”

　　根据圣路易斯联邦储备银行数据，截至去年第三季度，各阶段抵押贷款拖欠率占未偿住房贷款的1.78%，略高于一年前的1.74%。而在2010年第一季度，这一比例曾高达11.49%。

　　LendingTree对纽约联邦储备银行数据的分析显示，截至2025年第三季度，美国8667万笔抵押贷款未偿债务总额达13.07万亿美元。结合圣路易斯联储的拖欠数据推算，当前拖欠贷款数量可能已达150万笔左右。

　　近期拖欠率上升导致VantageScore平均信用评分在12月降至700分，较11月下降1分，较去年同期下降2分。

　　随着家庭持续承受高物价压力，住房负担问题已成焦点。消费者价格指数显示，自2020年1月以来，日常消费成本涨幅已超25%。

　　受库存限制、过去五年房价飙升及高利率影响，许多潜在购房者已被市场拒之门外。全美房地产经纪人协会数据显示，尽管市场出现缓和迹象，去年12月独栋住宅中位售价仍达40.95万美元。

　　虽然该价格较2025年6月43.53万美元的峰值有所下降，但仍远高于疫情前水平。标普CoreLogic Case-Shiller全美房价指数显示，2020年1月至2025年11月期间，房价累计涨幅达54.5%。

　　另据Realtor.com经济研究团队分析，若要让住房负担能力恢复至疫情前水平（当时典型月供约占家庭收入中位数的21%，而今超过30%），需满足以下三项条件之一：抵押贷款利率从当前的6.16%降至2.65%；家庭收入中位数从预估的84763美元提高56%至132171美元；或房价从去年约41.8万美元的中位数下降35%至27.3万美元。

　　住房持有成本也在攀升。生产者价格指数显示，2025年房屋保险费上涨约6.5%，2020年1月至2025年12月期间累计涨幅达31.3%。随着房屋增值，房产税通常也会水涨船高。

　　对于潜在购房者而言，上升的拖欠率犹如一记警钟：切忌购买超出承受能力的房产。

　　“贷款机构批准的额度不代表你就该全部用完，”弗吉尼亚州纽波特纽斯市Mason & Associates合伙人、副总裁兼高级财务规划师托马斯·布莱克本强调，“他们的上限是你可承受的极限，而非舒适线。务必为意外支出、储蓄计划和生活品质留出空间。”

　　通常建议将月供（含房产税和保险费）控制在收入的28%以内，部分顾问甚至建议设置更低上限以应对突发状况。

　　“人们常低估房屋持续维护成本，”新泽西州峰会Summit Place Financial Advisors副总裁兼财富顾问凯特·菲尼指出，“简易法则是每年预留房屋价值的1%-2%用于维修保养。”

　　此外，应急储蓄不容忽视。“预留3-6个月生活开支能提供灵活性和安全感，尤其在购房首年意外支出频发阶段。”菲尼补充道。